最近刘纪鹏教育的一句话在圈子里传得很火：股市能让大多量东谈主赢利吗？谜底很节略——少点割韭菜，多点作念蛋糕。这话听着朴素，却戳中了我们A股这样多年的痛点。我们天天在市集里摸爬滚打，谁不想赢利？可施行是，抑遏2026年3月中旬，A股个东谈主投资者总和冲破2.7亿户，占比高达99.8%，但散户盈利比例仅21.3%，78.7%的东谈主在亏钱，东谈主均亏了2.1万元，平均收益率-23.6%。反不雅机构，盈利比例超83%，平均收益踏实在5.8%-8%。通常在一个市集，差距何如就这样大？
先说说“割韭菜”到底是何如回事。许多东谈主以为我方亏钱是运谈不好、技艺不行，其实不全是。刘纪鹏教育点得很显明，咫尺市集里不少盈利步地，根柢不是靠企业成长赢利，而是靠存量博弈、收割敌手盘。就拿高频量化来说，机构把做事器托管在往来所机房，往来蔓延能低到0.3毫秒以内，我们平凡散户用APP下单，蔓延渊博超200毫秒，差了近600倍。东谈主家靠算法、速率、通谈上风，毫秒级捕捉价差，我们追涨杀跌，一买就套、一卖就涨，这不即是被精确收割吗？数据清晰，80%的散户赔本和量化往来奏凯关系 。
再看大鼓吹减捏，这更是一把快刀。许多公司原始鼓吹捏股资本才几块钱致使几毛钱，上市后股价炒到几十上百，然后清仓式减捏、仳离式减捏，把二级市集的钱往我方兜里装。有统计说，A股本色减捏压力高达23万亿元，年均抽离1.5万亿流动性 。就像吉林永大实控东谈主两年套现67亿，散户却在高位接盘站岗 。我们买股票是想分享企业成长，遵循东谈主家上市就想着套现，蛋糕还没作念大，先被切走一泰半，剩下的还得在存量里抢，能不亏吗？
还有新股刊行，2025年新股平均刊行PE达52倍，远超行业均值，上市后破发率43%。投行和基金抱团抬价，把刊行价炒得虚高，散户中签以为捡了低廉，遵循开盘就跌，奏凯被套。信息不合称也很严重，上市公司财务包装、内幕往来，2025年查处内幕往来案件127起，高管提前布局，散户后知后觉，历久慢半拍。这些皆是“割韭菜”的套路，一环套一环，我们散户在信息、资金、轨制上皆处于罅隙，想不被割皆难。
那“作念蛋糕”又是什么意旨真谛？刘纪鹏教育说得明晰，股市的钱，中枢应该来自上市公司的升值收益——企业赢利了，利润增长、净钞票进步，股价随着涨，全球沿路赢利。这才是正向轮回。可咫尺呢？市集里价值增长和博弈再分拨的比例大概是2:8致使3:7，七或者盈利靠收割别东谈主。全球皆想着赚快钱、赚敌手的钱，没东谈主舒坦陪着企业迟缓成长，市集当然就成了零和博弈，致使负和博弈，因为还有佣金、印花税这些摩擦资本，年均要吞掉本金8%-12% 。
我们望望熟练市集，东谈主家的股市是“投资市”，企业靠盈利驱动，历久资金舒坦进来，散户也能分享经济增长的红利。而我们的市集，b体育官方app下载历久以来“重融资轻投资”，定位偏了，当然就成了“融资市”。企业上市是为了圈钱，大鼓吹上市是为了套现，机构进来是为了收割，散户进来是为了投契，悉数生态皆歪了。刘纪鹏教育说，好股市应该是多量东谈主能挣钱的股市，这话不是空论，是市集健康的底层逻辑。只消大多量东谈主能赢利，全球才舒坦把钱投进来，市集才有流水，智商真实服求实体经济。
那何如智商少割韭菜、多作念蛋糕？刘纪鹏教育也给出了标的。领先要从起源敛迹大鼓吹，比如强制新上市公司第一大鼓吹捏股不向上30%，减捏和分成挂钩，累计分成向上IPO及再融资总额智商减捏，还要设股价底价边界。这样一来，大鼓吹就不可粗疏套现，得和散户站在沿路，先把企业作念好、把蛋糕作念大，智商分享收益。
然后要严管量化往来，边界高频往来频率，取消机构VIP通谈，调处往来蔓延，让全球在同沿路跑线往来。不可让量化靠技艺上风碾压散户，把市集酿成“降维打击”的战场。还要完善退市轨制，让垃圾公司实时退出，净化市集生态，让资金流向真实有价值的企业。
更热切的是，要把市集从“融资市”转向“投资市”，把投资者答复纳入监管旁观，饱读吹上市公司现款分成，让历久捏股的东谈主能拿到实实在在的收益。当企业盈利成为市集主流，当全球皆靠价值增长赢利，而不是靠博弈收割，市集当然就会走出慢牛，大多量东谈主也能赚到钱。
我们散户我方也要廓清，别总想着追热门、炒短线。数据清晰，日均往来1次及以上的投资者，年化收益率平均-6.3%；每月往来不向上1次的，年化收益率平均5.8%。捏仓不及1个月的短线往来者，盈利比例仅9.3%；捏仓超1年的，盈利概率达41.2% 。越不断操作，幸亏越狠。我们要少点投契心态，多点耐性，去寻找真实有成长后劲、舒坦分成的企业，陪着企业沿路作念蛋糕，而不是在存量里被东谈主割。
最近市集也在变，新“国九条”落地，监管层运转轨范减捏、严打非法、完善轨制，《金融踏实法》草案也在征求主张，这些皆是向好的信号。但转换不是一旦一夕的，需要轨制不断完善，也需要我们投资者理念的升沉。
说到底，股市不是赌场，不是少数东谈主的支款机，而是全球分享经济增长的平台。少点割韭菜的心念念，多点作念蛋糕的活动，让企业盈利成为主流，让自制往来成为常态，让大多量东谈主皆能赚到钱，这才是我们A股该有的神色。我们沿路盼着，也沿路致力于，等那灵活正到来，我们这些散户，也能在市集里稳稳赢利，而不是天天惶惶不安、被东谈主收割。
中枢数据着手：2026年3月上交所投资者活动统计、深交所资金流向诠释、中基协公募基金运营数据、A股投资者盈亏抽样拜访、刘纪鹏教育公开演讲及不雅点整理、证监会监管公开信息、上市公司分成与减捏数据统计。
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